重磅发布！中国银保监会1号令，影响贷款、债券、票据、同业、ABS的新规

为进一步推动商业银行准确识别、评估信用风险，真实反映资产质量，中国银保监会会同中国人民银行联合制定了《商业银行金融资产风险分类办法》（以下简称《办法》），现正式发布。

《办法》共六章48条，要求商业银行遵循真实性、及时性、审慎性和独立性原则，对承担信用风险的全部表内外金融资产开展风险分类。与现行《指引》相比，《办法》拓展了风险分类的资产范围，提出了新的风险分类定义，强调以债务人履约能力为中心的分类理念，进一步明确了风险分类的客观指标与要求。同时，《办法》针对商业银行加强风险分类管理提出了系统化要求，并明确了监督管理的相关措施。

此次新规主要有以下几点：

简单而言，之前的五级分类只针对贷款，新规要求覆盖所有银行承担风险的资产，包括贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等。表外资产中承担信用风险的，应比照按照表内资产相关要求开展风险分类。

比如很低风险的同业资产（存放同业，或者同业存单，金融债），地方政府一般债和专项债也要做五级分类。债券中的利率债，以及现金资产笔者认为没有必要纳入分类范围，非要纳入也只是增加一个没必要的流程而已，铁定正常类资产。

需要注意，纯粹表外业务比如规范的理财和委托贷款不需要适用本办法。唯一豁免了交易账户下面的金融资产，但是交易账户划分也是有严格要求的。

这是核心大招，根据最新的五级分类，只要会计上定义的信用减值（IFRS9对应国内的新准则），那么就需要降低为次级（也就是正式纳入不良范畴）。

原先很多银行关注类贷款都需要做信用减值，注意从次级类定义看，属于或的关系。也就是要么债务人无法足额偿还本金利息或收益，要么金融资产发生信用减值。

主要是两种类型：

（1）如果非零售债务人本行的贷款或者债券等债权超过10%被纳入不良，其他90%的风险暴露也要纳入不良。

（2）同一非零售债务人在所有银行的债务中，逾期超过 90 天以上的债务已经超过20%。也就意味着别的银行如果对某个债务人的债权资产因为逾期90天，且有一定的体量，那么本行也不得不跟随认定为不良，即便该债务人在本行的贷款或者债券融资未逾期。

逾期超过90天纳入不良实际上从2020年开始监管已经开始严格实施，基本上没有太大影响。但是这种交叉认定的连坐模式仍然会增加不良认定的压力。

对资产管理产品和ABS（部分信贷ABS及银保监会认可的ABS豁免的除外）投资需要穿透做逐笔分类。尤其注意规则并没有对底层资产零售类债权的资管产品豁免，也就是底层是零售类的SPV投资也要求穿透做相应的分类（穿透后未必逐笔）。零售类包括个人贷款、信用卡贷 款、对符合《商业银行资本管理办法（试行）》第六十四条规定的小微企业债权等小微企业 贷款可采取脱期法进行分类。

但是信贷ABS可以豁免豁免穿透，按照投资预期损失情况对产品整体进行分类。其他ABS比如交易所的ABS投资、银行间的ABN投资、银登的信贷资产流转、保险ABS等，需要银保监会认可才能豁免穿透。

比如关注类贷款认定中，操作性或技术性短期逾期7天可以豁免。小微企业续贷和债券借新还旧也可以豁免。

连坐制度，本行风险暴露门槛从5%提高到10%。

金融资产误解分类豁免了交易账簿下的资产，因为市场风险价格变动其实已经充分体现了信用风险因素。

给充足过渡期，2025年12月31日前逐步过渡，意味着有长达3年的过渡期，让商业银行逐步达标。过渡期内，商业银行对存量业务仍然可以按照旧的规定（2007年54号文）进行划分。